¿Cómo empezar a invertir en el Sistema Financiero Mexicano? Los Cetes
Inversión, concepto, características y variables.
Cuando se piensa en realizar alguna inversión, invariablemente surge el temor y la incertidumbre al considerar la posibilidad de que podemos tomar una mala decisión y perder parte o todo nuestro dinero.
Una forma de ayuda para tomar una adecuada decisión y disipar cualquier inquietud, es conseguir información sobre las formas en que se puede hacer crecer nuestro patrimonio de una manera segura y que se ajuste a nuestras necesidades.
Pero vayamos por pasos. El primer requisito indispensable para estar en posibilidad de invertir es ahorrar algo de dinero. Aunque ahorrar e inversión parecen ser lo mismo existe una sutil diferencia, el ahorro casi siempre se destina para la compra de algún bien o servicio que necesitamos a corto plazo, por ejemplo, adquirir un nuevo celular o irnos de vacaciones al extranjero, y por lo general, el dinero que se ahorra se suele depositar en una alcancía, cuenta bancaria, tanda o incluso “debajo del colchón”. Por su parte, la inversión conlleva un alcance a mediano y largo plazo, y para lo cual, destinamos el dinero ahorrado en adquirir algún instrumento financiero que otorgue un mayor rendimiento o lo invertimos en alguna otra actividad de la que se esperamos ingresos en un futuro, es decir, partimos de la premisa de que ese dinero, a través de la tasa de interés o las utilidades, generará más dinero.
En este contexto y si recordamos las clases de matemáticas financieras, el concepto que explica la generación de más dinero es el Interés compuesto, donde se puntualiza que los intereses que se van generando se suman al capital en períodos establecidos y se consideran junto con el capital original, como base para calcular los intereses del período siguiente, más aún, “Cuando los intereses no se retiran y se acumulan al capital inicial para volver a generar intereses, se dice que la inversión es a interés compuesto”.
Ahora bien, cuando hablamos de una inversión lo que hacemos es poner una cantidad limitada de nuestro dinero a disposición de terceras personas, de una empresa o de un conjunto de acciones con la finalidad de que, en determinado tiempo, se incremente el capital inicial con las ganancias generadas por el proyecto que elegimos .
Si observamos la anterior conceptualización podemos identificar algunos elementos que necesariamente van a presentarse, así tenemos al inversionista o inversor, el activo financiero que vamos a colocar (es decir, nuestro capital inicial representado obviamente por dinero), la renuncia una satisfacción inmediata ya que NO podemos hacer uso de nuestro dinero por un determinado período de tiempo (por ejemplo un mes, un trimestre, un semestre, un año), la promesa de una recompensa o interés al vencer el plazo de tiempo (que puede ser conocida con antelación o incierta en algunos casos) y algo muy importante, el activo en el cual vamos a invertir (por ejemplo, una cuenta de ahorro, instrumentos financieros sin y con riesgo, fondos de inversión, acciones de empresas o incluso, en un negocio propio).
En el ámbito bancario, una inversión se considera de carácter financiero cuando el dinero se destina a la adquisición de activos cuyo precio depende de las rentas que se supone generarán en el futuro, como las acciones de una empresa, depósitos a plazo y los títulos de deuda. Qué es la inversión: variables y diferencias con el ahorro (bbva.com)
A este punto, podemos decir que la inversión conlleva dos variables inherentes, el riesgo y el rendimiento, en efecto, toda inversión implica tanto un riesgo como una oportunidad. Es un riesgo debido a que la devolución del dinero que invertimos no está garantizada, y es una oportunidad debido a que es factible que el dinero invertido se multiplique (en este aspecto se busca que la inversión genere utilidades, que sea rentable).
Pero ahondemos en estas dos variables, por una parte, el riesgo está inevitablemente unido a la incertidumbre que tenemos sobre eventos que van a ocurrir en el futuro, lo que hace imposible que se pueda eliminar, pero que si sea factible reducirlo. Una manera adecuada de reducir el riesgo en operaciones financieras es mediante la diversificación, me explico, podemos conformar un portafolio de inversión (cartera de inversiones) invirtiendo en activos cuyos rendimientos se comporten de manera opuesta, por ejemplo, combinar un 50% de activos de renta variable con un 50% de activos de renta fija, esto puede ayudar a que si disminuye el rendimiento de los primeros, los segundos tiendan a mantenerse o aumentar.
El riesgo es subjetivo ya que depende del perfil que cada uno de nosotros tenemos como inversionistas y el grado de aversión al riesgo que manifestemos (por ejemplo, conservador, moderado y/o agresivo). Así entonces, un inversionista conservador preferirá invertir en activos de bajo riesgo y, por ende, de baja rentabilidad, como son los títulos de renta fija y por el contrario, un inversionista agresivo invertirá en activos de renta variable, con mayor rentabilidad pero alto riesgo.
En un párrafo anterior se mencionó que una inversión representa destinar dinero (recursos) del inversionista, lo que ocasiona que se juzgue su valor en función de criterios de rentabilidad, en términos sencillos, la rentabilidad es la capacidad que tiene algo para generar suficiente utilidad o ganancia, la cual, puede ser representada en forma relativa (en porcentaje) o en forma absoluta (en valores), consecuentemente, se confirma que hay una relación directa entre el rendimiento esperado y el riesgo asumido: a mayor rentabilidad (rendimiento) mayor riesgo y viceversa.
Otra variable involucrada en toda inversión es el horizonte temporal de la inversión, que puede ser a corto, medio y a largo plazo. Las inversiones a más largo plazo suelen ofrecer tipos de interés mayores que los plazos menores. Por ejemplo, la tasa de Cetes a 28 días suele ser inferior a la tasa Cetes de 91 días.
Finalmente, la última variable que debemos considerar en cualquier inversión es la liquidez, es decir con qué rapidez podemos recuperar la inversión y a qué costo en caso de que se necesite recuperarla, por ejemplo, no es lo mismo invertir en Apple o Coca Cola cuyas acciones tienen gran movilidad, que invertir en acciones de una empresa de nueva creación o en otra que se encuentre en proceso de decadencia.
El mercado financiero y el Sistema Financiero Mexicano (SFM).
Cuando deseamos satisfacer alguna necesidad por ejemplo adquirir un celular (demandante), podemos acudir al centro comercial, a la tienda o inclusive al Internet, es decir, buscamos dirigirnos al lugar (mercado) donde estamos seguros que podemos encontrar quien nos venda el artículo buscado (oferentes).
Algo similar sucede cuando el Gobierno Federal necesita dinero para cumplir su función de proveer bienes y servicios públicos a la población, o en las Empresas cuando necesitan pagar sus facturas para seguir elaborando sus productos y mantenerse operando, y para ello, acuden a un lugar físico o virtual en el que se compran y venden activos financieros, el mercado financiero.
Por lo tanto, el objetivo del mercado financiero es, además de canalizar el ahorro de las familias y de otros inversores hacia la inversión de las empresas o la financiación de los estados, hacerlo de la forma más eficiente y transparente posible, el definir volúmenes de operación y precios.
Entre los mercados financieros más relevantes, podemos encontrar a los mercados de deuda, los mercados de acciones y el mercado cambiario.
En el mercado cambiario se compran y venden monedas de diversos países (divisas), mientras que al mercado accionario acuden empresas que buscan allegarse de recursos sin incrementar sus pasivos y obtener capital fresco mediante la emisión de acciones. “El intercambio de acciones se realiza en mercados organizados que operan con reglas transparentes y están abiertos al público inversionista, es decir, cualquier persona o entidad que cumpla con los requisitos establecidos por dichos mercados puede participar en ellos” en México, el mercado accionario forma parte de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y de la Bolsa Institucional de Valores (Biva), las dos Bolsas de Valores autorizadas para operar en el país. El inconveniente con las acciones, por llamarlo así, es que la empresa sólo va a efectuar pagos al inversionista si genera utilidades, por ello, la emisión conlleva menor riesgo para la empresa, pero mayor riesgo para el inversionista que de un día para otro puede ver perdido gran parte de su capital, tal y como sucedió en la cúspide de la pandemia por Covid-19 donde diversas empresas tuvieron que cerrar operaciones de manera abrupta o en poco tiempo.
Por su parte, en el mercado de deuda participan el Gobierno Federal, los gobiernos estatales o locales y las empresas paraestatales o privadas en busca de financiamiento, siendo una parte importante de este mercado el conocido como mercado de dinero, en el cual, se intercambian bonos que se caracterizan por su corto plazo, liquidez y alta seguridad para el inversionista, en este caso, encontramos un instrumento muy socorrido y recomendable como primer acercamiento al mundo de las inversiones, los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes).
Sin embargo, dada la complejidad de las operaciones y al tratarse de patrimonio público y privado, el mercado financiero está Integrado por multitud de organismos financieros fuertemente regulados y supervisados, y todos ellos conforman el Sistema Financiero Mexicano (SFM).
Podemos conceptualizar al SFM de la siguiente forma: “El sistema financiero mexicano, consiste, en el total de Instituciones y Organizaciones que autoriza el estado mexicano, para captar, recursos de dinero, privado y público y efectuar la labor financiera.”
Al estar regulado y supervisado el SFM se garantiza la solidez de las instituciones financieras participantes y para el inversionista esto representa la seguridad y transparencia en las operaciones de acumulación de capital y asignación de recursos, y de ahí la importancia de invertir en cualquier institución dentro del SFM. En la siguiente liga se puede visualizar su estructura.
Los Cetes
Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES), se emitieron por primera a inicios del año 1978, y constituyen una de las mejores opciones para empezar en el mundo de la inversión, son documentos de deuda que emite el Gobierno Federal Mexicano avaladas por Nacional Financiera (institución financiera de banca de desarrollo) y el Banco de México (Banxico).
El CETE funge como un pagaré por medio del cual, el inversionista le presta dinero al Gobierno de México y éste se compromete a devolverlo con un interés, lo que conlleva a que la inversión en CETES sea muy segura, ya que quien nos pagará o sea nuestro deudor, es un país completo.
EL CETE es un instrumento de renta fija debido a que conocemos con anterioridad el rendimiento que tendrá la inversión en un período de tiempo determinado, en este sentido, es pertinente señalar que se ofertan a plazos de 28 y 91 días, y a plazos cercanos a los seis meses y un año (por ejemplo, Banxico puede determinar 175 días o 182 días para la inversión semestral y 364 días o 357 días para la inversión anual) . El valor nominal de cada CETE es de $10.00 y se puede comenzar a invertir desde $100.00
Aunque es uno de los tipos de inversión más populares, ya que implica bajo nivel de riesgo y rendimientos moderados, muchas veces por encima de los instrumentos de inversión de renta fija de la banca múltiple (por ejemplo, el pagaré bancario o la cuenta de ahorro), también se debe considerar que su rendimiento puede ser menor que otras alternativas de inversión similares.
Sin embargo, es común que la tasa de interés asociada esté por arriba de la inflación, lo que garantiza que por lo menos el dinero que se invierta, mantenga su valor en el tiempo, más aún, cuando se compren CETES, es recomendable asegurarnos que la tasa sea mayor a la inflación actual de lo contrario, se perderá dinero.
Según la descripción que presenta Banxico sobre el CETE, estos títulos pertenecen a la familia de los bonos cupón cero; es decir, que se comercializan con descuento por debajo de su valor nominal, no devengan intereses y liquidan su valor con rendimientos en la fecha de vencimiento.
Aunque se mencionó que estos títulos no devengan intereses debido a que son bonos cupón cero, la tasa de interés del CETE está implícita en la relación que existe entre su precio de adquisición, el valor nominal del título y su plazo a vencimiento.
Se pueden comprar CETES de dos maneras: acudiendo a cetesdirecto® “…producto y marca registrada propiedad de Nacional Financiera S.N.C., que cuenta con una plataforma gratuita en internet para que cualquier persona pueda invertir en Valores Gubernamentales sin la intermediación de la banca, casas de bolsa u otras instituciones.” o mediante la intervención de una institución financiera (por ejemplo, un banco perteneciente a la banca múltiple), si lo hacemos con la asistencia de un banco, éste seguramente nos cobrará un interés por el servicio, y si se realiza por cetesdirecto® no se pagarán intereses, pero se tiene que hacer la compra en Internet (con la desventaja de que el sistema puede resultar complicado de cumplimentar, o que algunas personas aún no se sienten cómodas realizando operaciones que implican mover dinero en este medio).
En todo caso, necesitas tener 18 años, una cuenta de débito (o cuenta de cheques), cuenta CLABE (el número único e irrepetible asignado a cada cuenta de cheques) y la Clave Única de Registro de Población (CURP).
Ahora bien, si quieres saber con anticipación cuánto interés puedes ganar con determinado dinero y tiempo, cetesdirecto® ofrece vía Internet una calculadora de CETES, la cual, puedes acceder en la siguiente liga: https://www.cetesdirecto.com/calculadoras/cetes?method=init
En conclusión, aunque invertir en el Sistema Financiero de nuestro país pueda parecer complicado, existe mucha información, factores y estrategias que pueden hacer que nuestra decisión nos depare un buen futuro económico y que podamos acrecentar nuestra cultura financiera a nivel personal como profesional, sólo se necesita un momento de determinación.
Fuentes de información:
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Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM). Facultad de Contaduría y Administración (FCA). UAPA Unidad de Apoyo para el Aprendizaje. (s.f.) El interés compuesto y cómo calcularlo, Recuperado el 11 de julio 2022 dehttps://programas.cuaed.unam.mx/repositorio/moodle/pluginfile.php/1139/mod_resource/conte nt/1/contenido/index.html
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